A 2025-ös év igazi sikertörténet volt az abszolút hozamú alapok számára Magyarországon, ahol ezek a befektetési eszközök hatalmas népszerűségnek örvendtek.
A beszélgetésből kiderül, hogyan érték el a magas hozamokat, és mire számíthatunk 2026-ban a Business Class műsor szakértője szerint.
“Az abszolút hozamú alapoknak kifejezetten az a céljuk, ezek általában egy úgynevezett defenzív stratégiát követnek.”
HALLGASD MEG A TELJES BESZÉLGETÉST!
Az abszolút hozamú alapok népszerűsége robbanásszerűen nőtt.
Az elmúlt évben az abszolút hozamú alapok váltak a legkeresettebb befektetési formává Magyarországon. Ezek a speciális alapok hatalmas összegeket vonzottak be, mivel a befektetők bizalmat szavaztak nekik a volatilis piacokon. A portfóliómenedzserek szabad kezet kapnak, így részvényekbe, kötvényekbe vagy akár short pozíciókba is fektethetnek, hogy maximalizálják a hozamot. Fontos azonban, hogy mindez szabályozott keretek között történik, így nem lehet bármilyen kockázatos vállalkozásba tenni a pénzt.
A defenzív stratégia védelmet nyújt a piaci visszaesések ellen.
Ezek az alapok kettős célt szolgálnak: óvják a befektetőket a nagy esésektől, miközben részesednek a piaci emelkedésekből. A magyar befektetők különösen érzékenyek a 10-15 százalékos veszteségekre, ezért az alapok arra törekszenek, hogy ezeket minimalizálják. A Sharpe-ráta, amely a kockázattal súlyozott hozamot méri, szintén kiemelkedő ezeknél az eszközöknél, ami jó hír a befektetőknek. Tavaly 120 alapból 109 zárt pozitív hozammal, ami mutatja, mennyire sikeresek voltak kedvező piaci körülmények között.
A közép-európai részvénypiacok voltak a kulcs a sikerhez.
A legsikeresebb alapok gyakran a közép-európai tőzsdékre fókuszáltak, mint Magyarország, Lengyelország, Csehország vagy Románia. Itt kisebb a verseny, így könnyebb gyöngyszemeket találni, amelyeket mások nem vesznek észre időben. A lengyel piac különösen kedvelt volt, és ezek a befektetések jelentős hozamot hoztak. Ugyanakkor a forint erősödése ellenszélként hatott, mivel a devizagyengülés szokott extra profitot termelni. Azok az alapok, amelyek fedezeti ügyletekkel védték magukat, előnyben voltak.
A hozamok 20-30 százalék körül mozogtak a legjobbaknál.
A top 15 alap átlagosan 20-30 százalékos éves hozamot ért el, ami impozáns, de elmarad a BUX index 40 százalékos emelkedésétől vagy az OTP 60 százalékos növekedésétől. Ha valaki előre látta volna a piaci trendeket, akár egy passzív indexkövető alappal is jobb eredményt érhetett volna el. Ennek ellenére ezek az aktív alapok vonzóak maradnak, különösen azoknak, akik nem akarnak nagy kockázatot vállalni.
A jövőben is népszerűek maradnak, de kockázatok leselkednek.
2026-ra a befektetői érdeklődés töretlen, a vagyon két év alatt több mint duplájára nőtt, 3400 milliárd forintra. Sokan az állampapírokból szabadult pénzt ide teszik. Ugyanakkor szakértők óvatosságra intenek: ha piaci megrázkódtatás jön, például az amerikai AI-buborék kipukkanása miatt, az globális csökkenést okozhat. Egy neves alapkezelő szerint idén a készpénz lehet a legjobb befektetés, ami pesszimizmust jelez.
Az AI szerepe még korlátozott a befektetési döntésekben.
Bár az AI javítja a hatékonyságot, például elemzések gyors feldolgozásával, nem hoz befektetési döntéseket. A tradingben a gépek már dominálnak milliszekundumos kereskedéssel, de az abszolút hozamú alapoknál az emberi ítélőképesség a kulcs. Hosszú távú pozícióknál az AI csak döntéstámogató eszköz marad.
Fontos a diverzifikáció és a hosszú távú teljesítmény értékelése.
Ne csak a múltbeli hozamokat nézzük, mert azok nem garantálják a jövőt. Keressünk olyan menedzsereket, akik tartósan felülteljesítik a piacot, ami extra tudást jelezhet. A diverzifikáció kulcsfontosságú: több alapba osszuk szét a pénzt, hogy egy esetleges veszteség ne érintse az egész portfóliót súlyosan.
Q&A:
- Mi az abszolút hozamú alapok előnye? Szabad stratégiát kínálnak, védelmet nyújtanak esések ellen, és részesednek a növekedésből.
- Mely piacok voltak sikeresek 2025-ben? A közép-európai részvénypiacok, különösen Lengyelország, hozták a legjobb eredményeket.
- Mire figyeljünk befektetéskor? Ne csak a múltbeli hozamokra alapozzunk, diverzifikáljunk, és értékeljük a hosszú távú teljesítményt.
